Confidencial 2.0

O plano dos franceses da Altice para a reestruturação da Portugal Telecom passará por uma redução substancial das operações, com a venda da PT Inovação e da PT Sistemas de Inovação, o encerramento das lojas próprias e a contratação, em regime de outsourcing, de alguns serviços. O Confidencial sabe que os franceses estão a negociar com a Reditus e a Accenture o outsourcing dos seus call centers (em substituição da Randstad) e de serviços de BPO (Business Process Outsourcing).

A Altice quer focar o negócio na área das telecomunicações e tem prevista a venda de activos não core, como a PT Sistemas de Informação, a PT Inovação e o Centro de Dados da Covilhã. No retalho, manter-se-ão em operação os agentes e as redes de distirbuição independente, como a da Phone House, mas as lojas próprias serão quase todas encerradas. A rede será reforçada com as agências dos CTT, com quem a Altice fechou uma parceria para o retalho, ainda antes de ter garantido a compra da Portugal Telecom.

Na área dos media, o activo que desperta maior interesse é o portal Sapo, líder destacado da tabela dos sites com maior número de visualizações em Portugal e com presença forte no online em Angola, Cabo Verde, Moçambique e Timor-Leste. O Confidencial sabe que a Cofina já manifestou aos franceses o seu interesse na aquisição do portal, numa operação que terá a oposição do grupo Impresa, de Francisco Pinto Balsemão, que é o maior fornecedor externo de conteúdos para o Sapo. É no portal da PT que estão alojados todos os títulos da Impresa, como o Expresso e as revistas Visão, Caras, Activa e Exame, entre outras.

A compra do Sapo pela Cofina resultaria num mega-grupo digital, combinando os actuais número 1 e 2 do sector, pelo que a operação teria de ser validada pelas autoridades da concorrência, obrigando o grupo que detém os diários Correio da Manhã, Jornal de Negócios, Record e a revista Sábado, entre outras, a ceder ou desactivar alguns dos seus sites actuais.

Ao contrário dos rumores postos a circular, o actual presidente da PT, Armando Almeida, não está ainda afastado da empresa, podendo manter-se numa posição não executiva ou como consultor especial dos novos donos, abrindo o lugar de CEO a alguém com um perfil mais operacional. O Jornal Expresso avançou este fim-de-semana os nomes de três candidatos: o administrador da PT, Pedro Leitão, o ex-administrador da angolana Unitel, Miguel Martins que chegou a ser dado como possível na presidência da NOS, e Manuel Lancastre, que já foi administrador da PT e presidiu á PT Multimedia, entre 2002 e 2003.

A Galp e o Continente estarão a planear fundir os seus cartões de clientes, criando aquele que passará a ser o maior programa de fidelização em Portugal. Os dois cartões já concedem benefícios cruzados aos seus detentores, dando descontos no abastecimento de gasolina aos clientes Continente e vice-versa. No ano assado, Galp e Continente reforçaram a sua parceira com o Plano3, que passou também a englobar descontos nas tarifas de electricidade e gás.

O Confidencial apurou que a Galp descontinuará os seus cartões (Fast Galp, Womens, etc) e que o Cartão Continente passará a gerir toda a fidelização da empresa.

 

A proposta de Miguel Pais do Amaral pelos 61% do capital da TAP que vão ser privatizados prevê o pagamento de 325 milhões de euros em cash e num único pagamento à cabeça, batendo do ponto de vista financeiro as propostas concorrentes apresentadas por David Neeleman e por German Efromovich.

O empresário português conta com o apoio de três grandes fundos norte-americanos, com activos sob gestão acima dos 50 mil milhões de dólares, e com a assessoria financeira do JP Morgan. Embora não tenham sido confirmando os nomes dos fundos, o Confidencial sabe que os fundos americanos Apollo Managment, Cerberus e Greybull, assinaram ao cordo de confidencialidade para acesso aos dados que constam do dossier de privatização, o que faz alimentar os rumores de que poderão ser estes os três parceiros de Pais do Amaral.

Frank Lorenzo, o hispano-americano que liderou a Continenal Airlines e que chegou a ser adiantado como principal parceiro de Miguel Pais do Amaral na corrida à TAP, na privatização falhada de há um ano, mantém-se como consultor do projecto, embora com uma posição marginal. Lorenzo sempre defendeu que a TAP seria mais interessante se privatizada a 100% e daí ter reduzido a sua posição como accionista.

A proposta do consórcio Sinergy, liderado pelo colombiano German Efromovch, dono da companhia colombo-brasileira Avianca,, propõe uma injecção de 250 milhões de euros na transportadora portuguesa, dos quais entre 150 a 180 milhões em cash, e o restante realizado através da cedência à TAP de 12 avisões que a Avianca tem disponíveis: seis Airbus A330 para voos de longo curso e seis A320 de médio curso. Os aviões, já foram encomendados serão entregues à Avianca antes do Verão, podendo começar a operar com a TAP até ao final do ano. O consórcio propõe ainda que o quase inactivo aeroporto de Beja passe a funcionar como centro logístico de carga do grupo, em articulação directa com o porto de Sines, transformando-a na sua plataforma de distribuição de mercadorias, de e para a Europa. Se ganhar, Efromovich promete repartir entre 10% e 20% dos dividendos da TAP pelos trabalhadores. Mas, para isso, é necessário que a TAP regresse ao lucros

A proposta de David Neeleman, fundador e antigo dono da companhia americana Jetblue e actual líder da transportadora brasileira Azul, integra ainda o grupo português Barraqueiro, de Humberto Pedrosa e vários fundos e veículos de investimento brasileiros. Avança com um valor total de 350 milhões de euros em cash para a compra de 53 aviões. A renovação e o alargamento da frota permitirão reforçar as ligações entre Portugal, o Brasil e os EUA, que Neeleman quer posicionar como mercado estratégico para a ATP, sobretudo nas rotas para cidades onde a emigração portuguesa é muito forte, como Boston ou Newark. Neeleman reserva para os trabalhadores 10% dos dividendos.

O facto de David Neleman não ter passaporte europeu limitará a sua participação a 49% da TAP, por virtude das limitações impostas pela União Europeia, ficando os restantes 12% nas mãos do parceiro português.

O primeiro-ministro já confirmou que o encaixe financeiro não será a primeira opção na escolha de um comprador para a TAP, dando prioridade à proposta que apresentar a melhor solução de reestruturação financeira e de viabilidade futura da companhia. Na sequência do efeito mediático provocado pela última greve dos pilotos, que o Governo, com a competente ajuda da agência de comunicação de António Cunha Vaz, capitalizou a seu favor, Passos Coelho quer apresentar-se agora como o salvador da transportadora e evitar a bancarrota.

Neste cenário, o principal aspecto a considerar será a capitalização da empresa, até porque o Estado, devido às contingências das autoridades europeias de concorrência, está impedido de fazer qualquer injecção de capital na empresa. O Confidencial sabe que os capitais próprios da TAP são neste momento negativos num valor superior a 500 milhões de euros, o que coloca a empresa em situação de falência técnica. No Fundo de Pensões há um buraco adicional de 200 milhões.

A venda da TAP está entretanto dependente da aceitação, pelos bancos, de que os seus créditos sobre a TAP sejam transferidos para os novos donos. Os principais bancos credores são o Deutsche Bank, BCP, CGD e o angolano BIC.

O passivo, que segundos os documentos apresentados aos candidatos é de 1047 milhões de euros, deverá ser na realidade superior em cerca de 400 milhões. Cerca de metade deste valor é dívida bancária, sendo o restante dívidas a fornecedores e financiamentos em leasing de aviões. O problema é a dívida de curto prazo, que ascende a mais de 500 milhões de euros, o que poderá sufocar qualquer plano de restruturação e relançamento da TAP

O Governo pediu ao presidente da companhia, o brasileiro Fernando Pinto, para reestruturar a dívida e renegociar os prazos de amortização, ainda antes da privatização, fazendo o rollover de uma parte importante dos débitos para prazos superiores a um ano. A transferência da dívida de uma companhia estatal para os novos donos privados fará aumentar o risco, estando neste momento a ser discutida a formatação jurídica para fechar a operação e aumentar os prazos de pagamento, sendo certo que estará excluída à partida a hipótese de uma garantia do Estado.

 

Guerra de lobbies

David Neeleman está a ser assessorado pelo Barclays Bank e pela sociedade de advogados Cuatrecasas Gonçalves Pereira. Na comunicação está Abílio Martins, o ex-homem forte da comunicação da Portugal Telecom, e antigo quadro da agência de comunicação JLM, de João Líbano Monteiro, que assim regressa ao activo.

German Efromovich está a ser apoiado pela Caixa Banco de Investimento, pela consultora 3angle capital e pela Abreu Advogados. Na comunicação está a agência de Paulo Fidalgo, o ex-director de comunicação e marketing do Millennkum bcp, onde chegou pelas mãos de António Cunha Vaz, dono a CVA, uma das maiores agências de comunicação do país, e ele próprio um antigo director de comunicação do BCP.

Miguel Pais do Amaral conta com o JP Morgan e com a agência de comunicação Lift, de Salvador da Cunha

A Emirates vai passar a ser, a partir de amanhã, o patrocinador principal do Benfica, substituindo a Meo e alargando à equipa principal o acordo assinado por três épocas, no final de Julho do ano passado, com as equipas de formação do clube. O patrocínio da transportadora aérea dos Emiratos Árabes, com sede no Dubai, será publicamente anunciado amanhã. Os valores do contrato, que prevê também que a Emirates passe a dar nome a uma das alas do Estádio da Luz, substituindo a Meo, rondarão os 10 milhões de euros por ano, segundo estimativas de alguns analistas do mercado.

A Emirates tem vindo a apostar no futebol como veículo global de comunicação, Foi patrocinadora do último campeonato do mundo de futebol, que decorreu no Brasil e é o principal sponsor de alguns dos mais importantes clubes europeus, como o Real Madrid, o Paris Saint Germain e o Arsenal.

A Emirates é parceira da companhia aérea angolana TAAG e com o patrocínio ao Benfica capitalizará a sua imagem, não apenas em Portugal, mas também em Angola e nos restantes países lusófonos, onde a Liga portuguesa é atentamente seguida, bem como junto da comunidade emigrante portuguesa espalhada pela Europa, pela América do Norte e Brasil.